FX 市場概況

先週末のロンドン時間ではパニック的な円高となりました。

1929年の10月24日の米株価暴落の日から
ちょうど79年目となる先週末の10月24日は、
奇しくもまたもや歴史的暴落の日となりましたね。

<先週末24日(金)の主な出来事>

前日のNYダウの反発を背景に、ドル円やクロス円が
早朝のオセアニア時間で反発する場面がありました。
格付け機関のS＆PがNYタイムズの格付けを
ジャンク級へ格下げしました。
ショートカバーが一巡後は、ドル円とクロス円が
再び軟調となりました。
日経平均がしだいに下落して8000円台を割り込んでいきました。
リスク回避の動意に円高が急速に進んでいきました。
日経平均は前日比−811.90円で取引を終えました。

ロンドン時間では、一段と円高が進みました。
BOE政策委員から
「英国は深刻なリセッションに陥るリスクが高まった。
企業への悪影響を将来の金利決定で考慮する必要がある。」
との発言がありました。
仏財務相から「ECBはFRBより利下げを行う余地がある。
インフレは急速に低下。」との発言がありました。
午後５時半に発表された英GDPの速報値は、市場予想より悪い
16年ぶりのマイナス成長となる−0.5％という結果になりました。
パニック的なリスク回避の動意に、
ボンド円が一時141円台前半まで下落しました。
ユーロ円が一時113円台後半まで下落しました。
ドル円が一時91円台を割り込みました。
主要通貨のドルストレートも軒並み下落しました。
欧州株も軒並みの下落となりました。
OPECが原油の日量150万バレル減産で
合意となったことが伝えられました。
ASEMアジア欧州会合での声明草案が、
「金融危機の経済への影響を懸念。危機は克服できると確信。
金融全般の監督規制が必要。
国際的金融システムの包括的改革を約束。」
となることが伝えられました。

NY時間はNYダウが軒並み下落してのスタートとなりました。
ヘッジファンドなどの真偽不明の噂も飛び交いました。
午後11時の米中古住宅販売件数は51.8万件と、
市場予想より強い結果となりました。
NYダウの下落も一服となったことも影響したか、
ショートカバーも入って、
ドル円とクロス円が反発していきました。
格付け会社のフィッチがスイスUBSを格下げしましたが、
見通しは「安定的」としました。
米財務省が保険会社を含む米金融機関約20の株式取得を
検討していることが報じられました。
NY原油は64ドル台前半で取引を終えました。
NYダウは前日比−312.30ドルで取引を終えました。

<週はじめの今日27日(月)の主な予定>

NZがレイバー・デーで休場です。
朝の８時50分に日企業向けサービス価格指数、
午後６時に独IFO景気動向、独IFO現況評価値、独IFO予想値、
夜の11時に米新築住宅販売件数、
などの経済指標が発表されます。
独・米の指標には注目です。

<明日28日(火)の主な予定>

朝の８時50分に日小売業販売額、小売業販売額指数、自動車生産、
午前９時半に豪NAB企業信頼感指数、
午後４時10分に独GFK消費者信頼感調査、
午後４時45分に仏住宅着工件数、
午後６時にスイスUBS消費指数、
夜の10時米S＆Pケースシラー住宅価格、
夜の11時に米消費者信頼感指数、米リッチモンド連銀製造業指数、
などの経済指標が発表されます。
米の指標には注目です。

今週の10月29日(水)からの主な注目材料は、

29日(水)に、日鉱工業生産(速報)、独消費者物価指数(速報)、
米耐久財受注、米週間原油在庫、米FOMC、

30日(木)に、NZ貿易収支、NZ住宅建設許可、米GDP(速報)、
米個人消費(速報)、米新規失業保険申請件数、

31日(金)に、日全国消費者物価指数、日政策金利、
欧消費者物価指数(速報)、加GDP、米個人所得、米個人支出、
米PCEデフレータ、シカゴ購買部協会景気指数、
ミシガン大学消費者信頼感指数、

などがあります。

さて、先週末は凄い相場となりました。
日経平均は8,000円台を割り込み、
バブル崩壊後の最安値にあと40円と少し
というところまで下落しました。
優良株の多くがPBRで解散価値を示すといわれる
「１」を割り込む、異常な事態となりました。

一方為替市場も、一時的ながらたった一日で、
ポンド円が約20円、ユーロ円が約14円、ドル円が約７円もの
下落となるパニック的な円高となる場面がありました。
恐らく将来に語り草となる歴史的１日となりました。

報道によりますと、世界の時価総額は昨年の10月以来、
負の連鎖が続き、なんと円換算で3,000兆円！が
消失してしまったとのことです。

さて、世銀とIMFも金融危機が及んでいる
途上国への緊急融資を拡大する動きや、
11月15日にワシントンエリアで開催される
緊急金融サミットでは、
「為替も議題となる」との見通しともなって
(仏サルコジ大統領談話)、

また、米金融安定化策も具体的行動として
今週から企業のコマーシャルペーパーの買取に動いたり、
米連邦預金保険公社が住宅差し押さえ防止策を講ずるなど、
金融危機へ向けての懸命の取り組みがされていますが、
NYクローズ時のVIX指数(恐怖指数)も
79.13と過去最悪となっていて、
今後も波乱があるなお厳しい状況が続くと
みる向きも多いようです。

そして、今月８日の緊急利下げ後となる
29日(水)の米FOMCも注目されます。
すでに1.5％にまでになっているFF金利ですが、
0.25〜0.5％の追加利下げが予想されています。
超過準備への利払いなどもあり、頭の痛いFRBですが
米国は経常赤字国のため、実質「０金利」となると
米国から資金流出を招きかねないとする指摘や、
金利の底打ち感による市場影響を指摘する声まであるようで、
今後のFRBの金融政策はさらには難しくなりそうです。

さて一方、100年に一度とも言われる経済有事は、
絶好の買い場とする向きもあるようで、
悲観と期待が大きく交錯して、
相場が大きな高下となる展開の可能性もありそうです。

株式市場など各マーケットの動きを睨みながら、
為替相場の流れに乗って機敏にトレードしていきたいものです。

今日のコラムはお休みさせていただきます。m(_ _)m